Published On: 周四, 11月 19th, 2015

四大门户财报暴露隐忧:虽然还活着 经越来越难念

11月19日,新浪公司公布了截至2015年9月30日的第三季度未经审计的财务报告。财报显示,新浪第三季度净营收为2.263亿美元,同比增长14%;归属新浪的净利润为980万美元,较上年同期的1.34亿美元下滑93%。在这次财报之前,一度有“一个腾讯抵得上5个网易”的说法。伴随着新浪公布这份财报,国内四大门户第三季度的财务状况都展现在大家面前了。
四大门户财报暴露隐忧:虽然还活着 但经越来越难念

四大门户财报暴露隐忧:虽然还活着 但经越来越难念

新浪:三季度利润同比暴跌93%

11月19日,新浪公司公布了截至2015年9月30日的第三季度未经审计的财务报告。财报显示,新浪第三季度净营收为2.263亿美元,同比增长14%;归属新浪的净利润为980万美元,较上年同期的1.34亿美元下滑93%。其中,广告营收1.935亿美元,较上年同期增长16%。非广告营收3280万美元。非美国通用会计准则非广告营收3020万美元。

财报指出,广告营收的主要贡献者是网络广告营收。网络广告营收的同比增加得益于微博广告和营销营收增长4050万美元,但是门户广告营收下降1380万美元。作为老牌新闻门户网站,新浪也经历着新媒体转型的阵痛,目前也积极往社交化媒体等其他方面转型。

新浪第三季度的毛利率维持在和去年同期相同的水平,为63%。非广告业务毛利率下滑7%为60%,“主要由于利润率较高的数据业务营收占比下降,以及目前利润贡献率较低,尚处早期阶段的门户新业务的占比增长所致。”

财报指出,从目前的情况来看,新浪对新浪微博的依赖性较大,也未有一款其他较为成功的新业务出现。在今年11月初,投资圈曾有传闻指出新浪有意和阿里巴巴洽谈被收购事宜,并停止了进一步社会招聘。该消息指出,停止招聘是为了控制成本,优化财报数据,并计划在近期和阿里巴巴洽谈被收购事宜,以谈得最合适的价格。但新浪官方并未就此事做出回应。

近年来,微博的主要盈利方式是帮助其广告和营销客户向用户推销品牌、产品和服务。

微博为客户提供了一系列范围广阔的广告和营销解决方案,涵盖上起阿里巴巴/电商卖家等大型品牌广告主,直至中小企业和个人。公司的绝大部分营收来自广告和营销服务的售卖,其中包括社交展示广告、促销微博和基于活动的广告解决方案。

新浪董事长兼首席执行官曹国伟表示:我们对新浪在宏观环境不利的情况下所取得的整体业绩感到满意。他还指出:“新浪门户业务方面,考虑到宏观不利因素影响,我们的表现基本符合预期。在移动变现和拓展客户群方面,我们对所取得的进展感到鼓舞。与此同时,我们将继续推行商业模式的多元化和继续贯彻垂直化战略。”

作为曾经“四大门户”的老大,新浪这财报不用说与腾讯、网易对比,其甚至早已比不上同有点“落寞”的搜狐。
时光回溯到几年前,新浪与腾讯、网易、搜狐并称四大门户,威名烜赫一时,奠定了其互联网巨头的地位。彼时,在国人心目中,新浪拥有着其他三家无以比拟的地位,平媒人每每因自己的稿件被新浪财经首页推荐而无比兴奋,而企业公关人如果不幸让自己的企业负面上到新浪首页,后果将是不堪设想。新浪那时的权重可想而知。

在这种光环下,新浪人,甚至包括一名普通编辑,身上往往或多或少带着一股傲娇之气。这种傲娇之气甚至传至现在新浪日渐没落之时。

然而,新浪微博并未能幸免于社交媒体昙花一现的悲剧宿命,目前的微博已是老态尽显——依然还有部分人在用,但活跃度大幅下滑。
当微博衰落后,人们才发现,除了门户和微博,新浪已没有什么拿得出手的产品。

曾经的门户大佬们都在积极找寻自己的转型方向:腾讯以社交为切入口,形成覆盖视频、游戏、娱乐等庞大产业,稳坐国内交椅前三;网易也以游戏为切入口,新闻客户端、云音乐、考拉海购好评不断;搜狐虽然近些年有些衰落之势,但搜狗和搜狐视频还能支撑大局。反观新浪,除了门户和微博曾经各红了一次,游戏、视频、音乐、电商,这些风口上的产业都少了新浪的身影。

腾讯:网络广告激增102%

从腾讯发布的第三季度财报看:收入同比增长34%至266亿元,股东应占盈利同比增长32%至74亿元,其中收入增长为去年同期以来的最高水平,盈利增长为今年以来最高水平。不过如果扣除电商因素,今年的增长速度明显低于去年。

去年第三季度开始,腾讯电商业务基本剥离完毕,因此这是排除电商影响后的第一个季度报告。年初,尹生曾在《腾讯财报的几个真相:如何剔除电商重组影响》中提到,扣除电商影响后2014年腾讯营收的实际增长为43.6%,因此,尽管这个季度的营收看起来比前几个季度增长要快,但仍然低于去年的水平。

本季度最为引人注目的,要算广告收入的表现:网络广告收入在该季度占全部收入的比例达到18.6%,同比增长102%,而去年同期这两个数字分别为12.3%和76%。
财报解释的动力是网络视频与新闻为基础的品牌展示广告,以及包括QQ空间手机版、微信朋友圈和微信公众号在内的社交广告,后者贡献了23.86亿元。
腾讯似乎正在快速转型为一家以广告为增长引擎的互联网公司。当然在相当长的时间内,游戏仍然会是其最主要的收入来源,在本季度网络游戏占到全部收入的53.8%,同比增长27%,其中手机游戏贡献了53亿元,同比增长60%。

不过,游戏收入的增长放缓是事实。去年同期,游戏业务的增长还高达34%,明显高于这个季度。尽管其移动端的活跃用户(包括QQ和微信)仍然有较快增长——对于到了目前的规模仍然能够做到这点,实属不易——但移动游戏和广告两项合计仍然只占全部收入的29%,算上社交网络的移动部分,估计移动收入占比很可能仍然未能达到全部收入的四成,而阿里巴巴和百度的移动收入占比都已经超过一半。

这表明尽管腾讯在移动端的用户量和活跃度上优于另外两家公司,但在将用户的时间和注意力转化为收入方面,腾讯表现却稍差,而这不排除是因为用户在移动和PC端的游戏和社交投入上具有此长彼消的关系。
如果属实,那么未来的增长就必须另辟蹊径,寻求在用户的游戏和网络社交之外的更大的饼中分得一杯羹,比如用户的购物支出。
在放弃亲自进入电商之后,腾讯最现实的选择,就是扮演人与商品连接者的角色,并从连接中获取收入广告和佣金收入。但这样一来,腾讯将无法绕开它曾经绕开的路:使自己从一家产品运营公司,转变为技术公司。对一家社交网络而言,为了不在发布广告时影响用户体验,会对用户与信息的匹配精准程度提出更高的要求。
搜狐:广告和游戏业务在下滑

搜狐与新浪同成立于1998年,并于2000年在纳斯达克上市,堪称是最早的一批老牌互联网企业。11月3日,搜狐移动视频总经理曾雄杰宣布将离职,再加上今年视频领域有关BAT的资本动作较多,而搜狐视频又缩减了版权购买收入,业内有关搜狐视频“掉队”的说法一度甚嚣尘上,不过遭到张朝阳的否认。

也先来看看搜狐最新的Q3财报。总收入5.22亿美元,较2014年同期增长21%,较上一季度增长6%。品牌广告收入为1.52亿美元,较2014年同期增长2%,与上一季度持平。其中,搜狐媒体平台,即不包括视频业务的其他搜狐媒体业务收入为5,100万美元,较2014年同期下降6%,较上一季度下降2%。搜狐视频广告收入为5,700万美元,较2014年同期增长9%,较上一季度下降4%。

搜狗收入为1.62亿美元,较2014年同期增长53%,较上一季度增长10%。在线游戏收入为1.53亿美元,与2014年同期持平,较上一季度下降12%。

从财报数据可以看出,搜狐其他媒体业务(主要为门户和新闻客户端)及视频广告业务有下滑之势,而游戏业务亦在下滑。

不过,搜狐比新浪好些的地方在于,它还有一个搜狗这个目前增长势头和口碑都很好的业务。

首先,关于搜狐门户,如新浪门户一样,搜狐门户也是最早的一个门户网站,也曾经有过辉煌的时代,但与新浪一样,随着门户时代的落幕而没落了,现在(或者说早在几年前就这样)打开搜狐门户首页,一副乱糟糟败落的样子,像极了很久没有人光顾的破落院子。

其次,关于搜狐视频。大约在2012年、2013年期间,搜狐视频曾经依靠主打美剧的定位,吸引了大批美剧的忠实拥趸。一位搜狐离职员工后来曾感叹:“我在搜狐视频的时候,那时候美剧和日漫都还没出禁播名单,搜狐视频一度垄断了(美剧和日漫)正版视频资源,确实牛的不行。”

然而2014年之后,搜狐视频的版权投入缩减了,声音也越来越少了。互联网江湖另一大残酷之处还在于,如果一家互联网公司长期不发声或没有“砸钱”做什么大动作,人们就会生出这家公司“开始掉队”的猜测。

不过,搜狐CEO张朝阳近日在搜狐视频2016营销共享会上接受采访时称,搜狐视频还是处在一线梯队的状态,他称搜狐视频的流量并没有下滑,反而还在增长。流量上应该还是没有下滑的,或许只是BAT跑得实在太快了,所以不进则退……

门户式微,视频趋于“掉队”,游戏不济,搜狐看起来不太好。但是,比起新浪,张朝阳手中至少还是有搜狗和搜狐新闻客户端这两张牌可出,搜狐视频也还可以。尤其是搜狗,还是很被看好的。
网易:净营收近67亿元 创历史新高
网易和京东的创立时间相近,由丁磊于1997年创立。但网易这几年走的风格和京东完全不同。网易和其老板丁磊一样,低调而不事张扬,以致于常常被人忽视。
但是,若你走近这家公司,会发现这家不显山露水的公司,其实远比你想象中牛得多。 先看这两天刚发布的网易Q3财报。
11月12日,网易(NASDAQ:NTES)发布了公司截止到2015年9月30日的第三季度未经审计财务业绩。数据显示,网易2015年第三季度净营收66.72亿元(10.50亿美元),同比增长114.06%,环比增长46.06%;净利润18.82亿元(2.96亿美元),同比增长62.35%,环比增长32.13%。净营收与净利润均是网易历史新高。 一家发展了十八年的企业,依然能实现114%的营收增长和62%的净利增长,不得不令人刮目相看。
2015年12月下网易股价,这一年,很少抛头露面的网易股价默默大涨近60%,截至11月12日收盘,市值已接近200亿美元。而另外同一年上市的两大门户“战友”:搜狐的市值是20亿美元,新浪是32亿美元,已经被网易甩出了好几条街。事实上,可能大多数人并未意识到的是,按照市值计算,网易是中国仅次于BAT和京东的中国第五大互联网巨头(已上市)。 看完网易的Q3财报,突然发现,网易其实在默默中已完成了“三极”产品布局。
时间:2015年12月23号——2016年1月3号(早斋后离营)括网易游戏(端游)、网易传媒、网易邮箱,这些都是网易发展了十年以上的业务,多年了还保持着行业领先地位,实为不易。
时间:2015年1月6号——18号(早斋后离营)后离营)二极。Q3网易在线游戏净收入为52.13亿元人民币(8.20亿美元),同比增长124.5%,环比增长42.54%。其中手游营收占比53%,表现出了强劲的增长势头。网易游戏目前在国内总体市场份额排名第二,仅次于腾讯游戏。但网易手游品质口碑总体高于腾讯,最直观之处是,今年以来网易旗下《梦幻西游》手游和三季度新发布的《大话西游》手游,在苹果中国应用商店畅销榜单中长期位列前两名,腾讯游戏放出众多产品围剿也无济于事。
另外,值得一提的是,网易今年刚上线的自营跨境电商网易考拉海购业务,目前增长迅猛,成为网易又一个新增长点。但是自营电商较“重”,对网易自身运营能力也构成了新的考验。
第三极:增长潜力可观的移动产品矩阵构成了接续的第三极。网易移动产品矩阵包括网易新闻客户端、网易云音乐、邮箱大师、网易有钱、网易公开课、网易云课堂、网易云阅读等。网易新闻客户端目前商业化效果还不错,而网易云音乐、网易云课堂和邮箱大师虽然成立时间不长,但拼接产品体验口碑一片大好。
网易公开课是全公益性的,典型的网易情怀型产品。这些移动产品目前的营收贡献微小,但相信很快将能在各自细分领域获得突破,为网易在移动互联网时代的竞争提供接续力量。
由此可见,网易在业务链条上的布局已经相对完整,传统业务和新兴业务组合得也比较健康。总体来看,网易是美国投资者乐见的一家稳健又保持可观增长的公司,因此十多年来股价一直稳步上涨,成为中概股中少有的“长牛”。
卡玛兰迪禅师(Sayal
四大门户中网易、腾讯的营收主力都是游戏,搜狐也在积极开展视频业务,而新浪是四大门户中最为传统的。但随着移动端来势汹汹,门户网站已经危机重重。
危机一:失宠资本

在资本层面,传统的门户网站日渐失宠,尽管在移动互联网时代,门户网站也顺应趋势推出了移动客户端,wap网站,但是传统门户的业务模式已经是一眼见底,并无更多的想象空间。这也造成了传统门户在资本市场上持续走低。

危机二:用户分流

用户的流失早已是不争的事实。如今坐在电脑面前浏览新闻的用户越来越少,更多的年轻人通常在吃饭间隙迅速浏览一下热点事件,又或是在上班途中用手机寻找自己感兴趣的内容。在移动互联网的大潮中,传统门户网站试图通过手机APP及WAP网站等方式,将传统门户的用户迁移过渡到移动端。然而,移动互联网时代的到来,用户获取信息的渠道变得更加多样化,用户对信息内容的要求也更加个性化。

卡玛兰迪禅师网站:http://www.kmnd.org/门户都宣称其新闻移动端安装量过亿,但是具体到活跃度却很堪忧,用户的活跃度普遍在20%到30%之间。传统门户的用户被严重的分流,一部分用户流入了如《今日头条》为代表的其他新闻聚合类App;更多的用户获取信息的渠道,变成了如微博、微信朋友圈等社交化媒体,而只有极少数用户成为了门户新闻客户端的用户。

危机三:人才流失

2014年10月22日,陈彤离职新浪总编辑;2014年8月6日,网易总编辑赵莹宣布离职;2013年10月14日,刘春离任搜狐总编辑……传统门户的人才流失也很严重。这种现象不仅仅出现在门户网站的高层,而更多的门户编辑通过离职完成了职业生涯的转型,变成了市场、运营以及投资经理。

总的来说,传统门户的衰落已是显而易见。从PC互联网到移动互联网,一个行业的衰落一定不只是某家公司出了问题,而是大时代的更迭。

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